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脱钩美元 中资流向欧法德?专家估美长债殖利率上探2%

更新时间:2020-07-07 16:29:53 编辑:gmi 浏览:146

gmi欧元,中国近年在推升美元、压抑美国公债殖利率方面扮演重要角色,专家认为,倘若美中关系继续恶化导致资金流向改变,欧洲资产有望受惠。

英国金融时报报导,CrossBorder Capital执行长Michael Howell指出,外国人今(2020)年第二季出售超过5,000亿美元的美国公债,其中1/3大概是中国实体抛售的。这个趋势值得关注。

中国2001年加入世贸(WTO)后,过去20年对全球140兆美元流动性的占比,从原本的6%跃升至超过25%,这推升美元汇价、压抑美国债券殖利率。中国资金的影响在2015-16年中国国家主席习近平发起反贪腐运动时最能看得出来,当时大批资金逃出中国,不但导致美元跳升、美国公债殖利率也大跌。据CrossBorder估算,2015年起,美元大概有30%升幅、美国殖利率有3/4的跌幅,跟中国的影响有关。

Howell认为,倘若资金流向改变,美元可能贬值1/4、美国长天期公债殖利率则恐上探2%(是当前水位的近三倍)。欧洲市场有望因此受惠。长期而言,若中国想将潜质发挥到极致,势必得跟美元脱钩。这些资金就算只有一部分转出美元,应该也能推升欧元。欧盟(EU)已决定发行7,500亿欧元的债券,法国也打算将财政支出对GDP的占比拉高25%,德国则计划透过发行债券将占比拉高45%。也就是说,美国公债不再是唯一的安全资产。

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中国官员忧美元遭断

中美摩擦日益加剧、中国对美国切断美元支付系统的可能性愈来愈担忧。中国证监会副主席方星海日前即警告,北京当局一定要为美元支付金融体系遭切断的可能性预先做好准备。与此同时,中国黄金业者则四处并吞各国的金矿商。

南华早报、香港经济日报、新浪网等媒体报导,方星海6月22日出席「2020财新夏季峰会」时提到,中国多数金融机构和实体企业开展国际业务,主要是依靠美元支付体系,相当容易受到美国制裁的打击。他强调,若「一带一路」战略是用外币推进,恐怕会受到制约,「考虑到今后会碰到的一些国际压力,恐怕人民币国际化重大战略要做好准备。」

中国业者四处并购金矿商。根据GoldTelegraph.com6月22日的整理,中国金矿巨擘紫金矿业3月初斥资13亿加币并购加拿大矿业公司Continental Gold Inc .。加拿大采矿商TMAC Resources则在5月初跟中国国营金矿巨擘山东黄金集团达成2.3亿加币的出售协议。

除此之外,紫金矿业还在6月12日斥资3.23亿加币收购加拿大金矿商Guyana Goldfields。澳大利亚黄金探勘与开发商Cardinal Resources则在6月18日由山东黄金集团斥资3亿澳元买下。

报导称,中国企业近来这么积极并购,可能在暗示未来北京当局可能会策略性地应用黄金作为储备资产。